ゆーたん@東大卒のセミリタイア物語♪

米国株(アメリカ株)中心の高配当株式投資で経済的自由・セミリタイア(FIRE)を目指す、一人の女性の物語♪

投資雑感

米国高配当株式ETFから考える分配金(配当金)のシミュレーション

投稿日:

ゆーたんです♪

9月に入って私がメインで保有している米国高配当株式ETFであるVYM、SPYDの分配金(配当金)が発表されました。せっかくの機会なので、分配金(配当金)利回りと増配率から、将来もらえるであろう分配金とその累積額をシミュレーションしてみました♪

Simulation_image

前提条件

VYM SPYD
分配金(配当金)利回り(2019/9/25時点) 3.18% 4.50%
増配率(VYMは2007~18年の平均値、SPYDは2016~18年の平均値) 6.3% 3.4%

SPYDについては、十分なデータが揃っていませんが、2016~18年の平均増配率が3.4%となっているので、この数字を基に計算してみます。最終的に2019年の分配金データが出そろったら、また更新しようと思います。

計算を簡単にするために、非現実的な面もありますが、いくつかの仮定を置いてみます。

①初めの年に10000ドルを投資、追加投資はしない

②株価は変化しないものとする

③増配率は一定とする

④配当金にかかる税金は考慮せず、現金として積み上げる

以上の仮定のもとで、配当金額とその累積額を計算してみました✨



分配金シミュレーション

VYM&SPYD_Simulation201909r3

実際に計算してみると、投資してから13年後にはVYMとSPYDの分配金が逆転します。25年後にはVYMの分配金が1,465ドル、SPYDの分配金が1,038ドルとなる計算です。つまり買値で見た利回りはそれぞれ14.65%10.38%ということになります。

かなり非現実的な仮定を置いているので、必ずしも現実がこのようになるわけではありませんが、長期投資の破壊力をまじまじと痛感させられますね。

分配金累積額シミュレーション

VYM&SPYD_SimulationTotal201909

分配金累積額で計算してみると、VYMがSPYDを抜くまでにはもっと時間がかかります。逆転するのは22年後です。あくまでも分配金のみに着目した数字なので、株価の上昇などを勘案すれば、また事情は変わってきますが、やはり初めから利回りが高いとそれだけで大きなアドバンテージになりますね。

これだけ逆転するのが先なら、何もVYMじゃなくて、SPYDで良さそうですね。SPYDの人気が高まるのも納得できます。

もっとも、試算結果は増配率によっても大きく左右されます。SPYDの増配率を仮に1.7%と半分にして試算すると、以下のような試算結果になります。

VYM&SPYD_SimulationTotalAN201909

15年後にはVYMとSPYDの分配金累積額は逆転し、25年後で見ると5,000ドル近い大差がついています。この状態ですと、「VYMに投資しようかな」という人が増えるのではないでしょうか。

確かに始めのうちに配当金を多くもらえれば、追加投資がより多く可能になり、結果的にもらえる配当金を増やすことができますが、将来の配当金額を雪だるま式に大きくしていくためには、増配率も意識して投資を行うことも大切だと考えます。

実はSPYDの不安な点はそこにあります。いくら分配金利回りが高くても、増配率がゼロ近辺では、将来の分配金金額はVYMに大きく差をつけられてしまうからです。

VYMは10年以上の運用実績がありますし、銘柄数が多いこともあり、値動きは良くも悪くも安定的です。しかし、SPYDは運用実績が短くて、増配率が不透明、さらには銘柄数が少ないので、やや値動きが不安定です。S&P 500がプラスでも、SPYDがマイナスという日も結構あります。



まとめ

あくまでも上記シミュレーションは机上の空論ですので、参考程度にとどめていただければと思いますが、だいたい15〜25年程度保有すると、VYMとSPYDの分配金累積額が逆転する計算になります。

老後資金を賄うために資産運用をしていて、特に30代くらいまでの方なら、将来の増配が見込めるVYMが良さそうです。

とはいっても、将来のことは分かりませんし、自分がいつまで生きるのかさえわからないことを考えると、将来の増配を期待するよりは、今できるだけの分配金を享受するという意味で SPYDを選好するという選択肢もあります。

このデータは随時更新していければと思っています。このように改めてグラフ化してみると、何だか夢が膨らみます。1,2年という短いスパンでは、中々成果を実感しにくいかもしれませんが、資産形成へのモチベーションにして高配当株投資を続けていければと思っています✨

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