ゆーたんです♪
アメリカ株式市場を除く、世界の株式市場をフォローするVXUSについて分析します♪
VXUSってどんなETF？
（Featured Image by：ShutterStock）
VXUS（Vanguard Total International Stock ETF、バンガード・トータル・インターナショナル・ストック（除く米国）ETF）は、米バンガード（Vanguard）社が提供しているETFです。
アメリカ株式市場以外の世界の株式市場の約98％をカバーするインデックス（FTSE Global All Cap ex US Index）に連動することをめざしています。つまり、アメリカを除く世界の株式市場にまるごと投資できるETFということになりますね♪
VXUSの基本情報
| 銘柄数 | 7843 |
| 運用資産残高 | 460億ドル（約6.33兆円） |
| 実績PER | 11.1倍 |
| EPS成長率（過去5年間） | 9.6％ |
| 配当金（分配金）（2021年実績） | 1.9678ドル |
| 増配率（5年平均、2017〜21） | 6.1％ |
| 増配率（10年平均、2012〜21） | 3.9％ |
| トータルリターン（5年）※2022年7月末 | 2.8％ （参考：S&P 500 12.8%） |
| トータルリターン（10年）※2022年7月末 | 5.5％ （参考：S&P 500 13.8%） |
| 経費率 | 0.07％ |
| 設定日 | 2011/1/26 |
銘柄数は7,000を超えています。これだけの銘柄に分散投資できる一般の投資家は、まずいないでしょう。手軽に分散投資ができるところに、ETFの優位性があります。
設定が2011年と比較的新しいETFですが、運用資産残高は順調に増えています。新興国市場に投資するVWOと、アメリカ以外の先進国市場に投資するVEAを合わせたようなETFで、いずれのETFも人気があるので、VXUSの人気が出るのも頷けます。
経費率は0.07％です。100万円投資しても1年間の経費はわずか700円です。2019年2月に0.11％から0.09％へ、19年末には0.08%へ、21年末には現在の水準にまで下がりました♪
アメリカ株式市場に投資するVTI（経費率0.03%）とあわせて、世界の株式市場全体への投資が可能です。バンガード社からは、VTという世界の株式市場全体に投資するETF（経費率0.07%）もあるのですが、VTI+VXUSに投資したほうが経費率を下げることができます。
しかし、管理の手間や手数料の問題もあるので、細かく国別の保有比率を調整したいという方以外であれば、VT1本でも問題ないと思います♪
VXUSの国別比率
アメリカ株式市場以外ということで、日本が最も多い割合を占めています。イギリスが次いで2番手、意外にも中国は3番手です。こうみると、日本の株式市場の影響力もまだまだ大きいですね♪
VXUSの構成上位銘柄
| 1 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.（TSMC、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング）【中国・台湾】 | 情報技術（半導体） | 1.4％ |
| 2 | Nestle SA（ネスレ）【スイス】 | 生活必需品（肉・包装食品） | 1.2％ |
| 3 | Tencent Holdings Ltd.（テンセント）【中国】 | 情報技術（インタラクティブメディア＆サービス） | 1.0％ |
| 4 | Roche Holding AG（ロシュ）【スイス】 | ヘルスケア（医薬品） | 0.9％ |
| 5 | Alibaba Group Holding Ltd.（アリババ）【中国】 | 一般消費財（インターネット小売） | 0.8％ |
| 6 | Samsung Electronics Co. Ltd.（サムスン）【韓国】 | 情報技術（ハードウェア） | 0.8％ |
| 7 | AstraZeneca plc（アストラゼネカ）【イギリス】 | ヘルスケア（医薬品） | 0.8％ |
| 8 | Shell plc【イギリス】 | エネルギー（統合された石油・ガス） | 0.7％ |
| 9 | Toyota Motor Corp.（トヨタ自動車）【日本】 | 一般消費財（自動車） | 0.7% |
| 10 | ASML Holdings NV（ASML）【オランダ】 | 情報技術（半導体製造装置） | 0.7％ |
日本でも知名度の高い超大企業が並んでいます。
1位の台湾セミコンダクター・マニュファクチャリングは、略してTSMCとも呼ばれる、世界最大級の半導体製造メーカーです。
一般的な知名度は高いとはいえませんが、クライアントからの依頼を受けて半導体を製造するのみで、自らのブランドで半導体を設計・製造・販売しない点が特色となっています。Appleの自社製チップ（M1）もTSMCが生産しています。
2位のネスレは、世界最大級の飲料・食品会社です。コーヒーのネスカフェシリーズ、麦芽飲料「MILO（ミロ）」、チョコレート菓子の「KitKat（キットカット）」で有名ですね。
3位のテンセントは、SNSやゲーム事業を手掛けている中国の大手IT企業です。
4位のロシュ、7位のアストラゼネカは世界的な製薬企業です。製薬業界内で、ロシュは世界2位、アストラゼネカは世界10位の収益を誇ります（2021年）。
5位のアリババは、企業向けに、商品の売り手と買い手をつなげるオンラインマッチングサイト「Alibaba」で急成長した企業です。また、QRコード決済サービスの支付宝 （Alipay）も展開していますね。
6位のサムスンは、韓国企業で、スマートフォンやテレビ、冷蔵庫などの家電を製造・販売しています。現代（ヒュンダイ）自動車と合わせて、韓国のGDPの約20％を占めるともいわれています。
8位はスーパーメジャーのSHEL（シェル）社、9位には、日本のトヨタ自動車が入っています。
10位のASMLは、一般的な知名度は高いといえませんが、世界最大級の半導体製造装置メーカーです。半導体製造に必要な各種装置を手掛けています。
もっともTOP10の企業をすべて足しても、全体の約10％にも達していません。それだけ分散が図れていることになりますね✨
VXUSのセクター比率
※2022年6月末現在。セクター分類はICBベンチマークによるため、電気通信などのセクター分類が一部異なります。（出典：Vanguard HPより作成）
S&P 500と比較すると、金融、資本財セクターの割合が高くなっています。反対に、情報技術セクターの割合が低くなっています。金融セクターは、景気の影響を大きく受けるため、不況時はVXUSの株価も大きく下落する可能性があることに注意したいですね。
VXUSの配当金（分配金）推移
配当金はほぼ横ばいともいえる状況ですね。2020年のコロナショックで大きく配当金も減少しましたが、2021年は一転して急上昇しています✨
10年平均増配率（2012～21）は+3.9％とやや寂しい状況です。ここ数年はドル高が進んでいるため、その影響も強く受けていると思われます。今後ドル安が進めば、配当金も大きく増加していく可能性もありますが、VTIやVYMと比較すると、どうしても見劣りしてしまいますね💦
VXUSのトータルリターン（2011/1～）
VXUS VS S&P 500
※2011年1月末～22年8月5日の配当込みリターン。税金や手数料は考慮しない
VXUSのトータルリターンはこの10年間で1.5倍にとどまり、S&P 500には大差をつけられてしまっています。設定来のトータルリターンは+3.6%にとどまっています。
将来のことは分からないとはいえど、これだけの差を見せつけられると、もはや「アメリカだけでいいんじゃない？」って思えるレベルですね💧
まとめ
VXUSは、2015年から保有していましたが、2019年3月にすべて売却しました。売却した理由については、以下の記事で詳しく書いています。
この10年の株価は確かに奮いませんでしたが、将来のことは分かりません。複数の主要通貨に対する為替レートであるドルインデックスは、2015年以降概ね90〜100で推移していますが、2007〜14年頃までは概ね72〜88の水準で推移していました。ドル高が是正されれば、VXUSの株価も大きく上昇していく可能性を秘めています。
米国株と比較すると、実績PERも低く、配当利回りも3％を上回る水準で推移しています。配当狙いでの保有も悪くないかもしれません。
